一．2019年有機(jī)硅市場(chǎng)回顧

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年中國(guó)有機(jī)硅（折聚硅氧烷）產(chǎn)能、產(chǎn)量達(dá)到142.3萬(wàn)噸/年、118.0萬(wàn)噸，均占全球總量的一半以上，同比分別增長(zhǎng)8.9%和4.4%，產(chǎn)量增幅放緩。受環(huán)保影響，?？嫌袡C(jī)硅開工率出現(xiàn)明顯下滑，加上合盛**新建20萬(wàn)噸單體產(chǎn)能沒(méi)有完全釋放，中國(guó)有機(jī)硅開工率較2018年下滑3.6個(gè)百分點(diǎn)，大約為82.9%。貿(mào)易方面，根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布最新的《世界經(jīng)濟(jì)展望》，將2019年世界經(jīng)濟(jì)增速下調(diào)至2.9％，這也是2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)最低水平。受到美國(guó)貿(mào)易單邊主義及世界經(jīng)濟(jì)周期因素影響，世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)走弱跡象，在一定時(shí)期內(nèi)影響中國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)品的出口。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年中國(guó)聚硅氧烷（折純量）凈出口約為6.7萬(wàn)噸，同比減少33.7%，凈出口量首次出現(xiàn)下滑。價(jià)格方面，2019年中國(guó)DMC價(jià)格大勢(shì)呈現(xiàn)“M”型走勢(shì)，與去年同期相比價(jià)格下滑明顯，外貿(mào)需求偏淡加速了價(jià)格下跌，2019年中國(guó)DMC平均價(jià)格為18970元/噸，同比下滑36.3%，單體企業(yè)利潤(rùn)縮水明顯。

二． 2020年疫情對(duì)有機(jī)硅行業(yè)影響

1．復(fù)工延后。

由于疫情爆發(fā)時(shí)間疊加春節(jié)假期，雖然大部分有機(jī)硅企業(yè)春節(jié)期間仍以正常開車為主，但在疫情影響下，檢修企業(yè)復(fù)工延遲，據(jù)了解，目前停車企業(yè)有埃肯、中天、東岳跟三友各停一條線。

2．交通運(yùn)輸、物流渠道面臨阻滯。


目前正常開車運(yùn)行的企業(yè)，尤其重災(zāi)區(qū)湖北、浙江等地企業(yè)受物流停運(yùn)以及各地區(qū)交通限制影響，原料輸入及副產(chǎn)物的輸出都受影響，有機(jī)硅企業(yè)只能向周邊地區(qū)供貨，庫(kù)存累積風(fēng)險(xiǎn)增大，很多企業(yè)選擇降負(fù)荷生產(chǎn)，如恒業(yè)成、金嶺、新安整體開工率僅六成左右。


3．下游傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域沖擊有限。


有機(jī)硅產(chǎn)品主要應(yīng)用領(lǐng)域有建筑、電子/家電、新能源等，這三個(gè)領(lǐng)域消費(fèi)聚硅氧烷領(lǐng)域占比在60%以上。受疫情影響，房地產(chǎn)行業(yè)壓力較大。相關(guān)專家表示，受季節(jié)因素和春節(jié)假期影響，1-2月的房地產(chǎn)開工本身占比較小，如果本次疫情在一季度得到有效控制，那么后續(xù)的新開工面積所受影響基本是可控的。此外，疫情過(guò)后，**有可能**利好措施，比如減稅、降費(fèi)等來(lái)對(duì)沖疫情受影響的環(huán)節(jié)，2020年房地產(chǎn)總體發(fā)展趨勢(shì)應(yīng)該與2019年基本持平。受疫情對(duì)人員流動(dòng)的影響，春節(jié)后復(fù)工推遲，電子企業(yè)短期開工率預(yù)料同比下滑，節(jié)后部分企業(yè)可能面臨缺工；疊加原料、成品物流可能受到的影響，疫情將在中短期內(nèi)對(duì)人工、物流依賴度高的電子企業(yè)產(chǎn)生影響。且疫情降低人們消費(fèi)欲望，將影響線上及線下電子產(chǎn)品零售，一季度電子產(chǎn)品出貨量將同比下滑，但一季度消費(fèi)電子需求本就相對(duì)偏淡，疫情過(guò)后將迎來(lái)需求反彈。新能源領(lǐng)域的太陽(yáng)能光伏元器件制備、風(fēng)電設(shè)備和材料廣泛應(yīng)用室溫膠材料。湖北省并非我國(guó)光伏制造業(yè)大省，因此本次疫情對(duì)國(guó)內(nèi)光伏制造業(yè)的直接影響較小。中國(guó)光伏建設(shè)在2月屬于淡季， 且2020年光伏競(jìng)價(jià)政策提前**，企業(yè)準(zhǔn)備和建設(shè)時(shí)間充足，加上2019年部分存量項(xiàng)目結(jié)轉(zhuǎn)至今年，致使光伏產(chǎn)業(yè)全年發(fā)展并不悲觀。1-2月份為風(fēng)電行業(yè)裝機(jī)淡季，短期供應(yīng)緊張對(duì)全年裝機(jī)量影響較弱。從2019年風(fēng)電裝機(jī)數(shù)據(jù)來(lái)看，1-2月累計(jì)裝機(jī)量為1.41GW，占全年的比例僅為5.5%，因此受疫情影響而停產(chǎn)的2月份對(duì)全年裝機(jī)量的貢獻(xiàn)較小。3-6月若疫情控制較好，企業(yè)復(fù)工順利，行業(yè)將恢復(fù)搶裝節(jié)奏，預(yù)計(jì)2020年風(fēng)電行業(yè)高增長(zhǎng)趨勢(shì)將不會(huì)改變?？傮w來(lái)看，2020年一季度有機(jī)硅企業(yè)受疫情及物流不通影響，開工率會(huì)明顯下調(diào)，下游主要消費(fèi)領(lǐng)域會(huì)受到不同程度的沖擊，但考慮到一季度本身就是全年的淡季，上下游產(chǎn)量貢獻(xiàn)占全年比重小，如果疫情在一季度能有效控制，全年產(chǎn)量及消費(fèi)影響總體尚可控。SAGSI認(rèn)為此次疫情對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)影響可以參照2003年“非典”時(shí)期，但從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)看，2019年第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)分別占比7.1%、39%和53.9%，其中第一二產(chǎn)業(yè)分別較2003年分別下降5.3和6.6個(gè)百分點(diǎn)，第三產(chǎn)業(yè)提高11.9個(gè)百分點(diǎn)，分別拉動(dòng)**增長(zhǎng)0.2、2.2和3.6個(gè)百分點(diǎn)，第三產(chǎn)業(yè)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)作用不斷提高，疫情對(duì)服務(wù)業(yè)帶來(lái)的負(fù)面沖擊或被進(jìn)一步放大。且2003年中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于快速上升期，“非典”僅延緩了實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速抬升的勢(shì)頭，而目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力較大。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)2020年中國(guó)**增速可能會(huì)低于5%，而2019年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率預(yù)計(jì)在30%左右，如果中國(guó)經(jīng)濟(jì)2020年下滑，全球經(jīng)濟(jì)將受影響，2020年中國(guó)有機(jī)硅外貿(mào)仍面臨較大挑戰(zhàn)。